国泰君安研报称，“天使之眼”问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达开yun体育网，而激光雷达领域光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。

　　【通讯】国际云参预高景气，AI利用和智驾出圈

　　北好意思云厂开支上升，重心看好新工夫标的。一是光学工夫鼎新。CPO是由供给工夫升级带来新的需求，台积电展望在2026年达到量产级别，2027年往后完结与GPU的共封装，进入下一阶段OIO。DCI：数据中心互联需求茂盛，跟着北好意思云厂成本开支、星际之门等技俩鼓吹国际大型数据中心基建发展，有望带来DCI阛阓的高速增长需求。最近Cohr、Fabrinet等财报讲明会上均说起该领域发展赶紧。OCS：光交换机无数目利用在谷歌数据中心，第二代OCS交换机国内厂商托福和量产能力更强，有望占据较大上风。二是跟随国际自研ASIC降本标的，主要配套为AEC组件。

　　DeepSeek加快出圈，国内端云侧有望共荣。硅基流动、华为云、阿里云等在春节时候在其云平台积极接入DeepSeek-R1/V3云就业。端侧发展也不遑多让，华为小艺助手App晓喻接入Deepseek，多家车企也官宣接入DeepSeek。咱们觉得阿里云等传统公有云巨头将抓续对AI利用需求参预，国内云产业链有望抓续受益。

　　“天使之眼”行将问世，看好智驾激光雷达产业链。比亚迪将发布“天使之眼”高阶智驾系统。从通讯投资角度，智能驾驶中有望配备激光雷达，而激光雷达领域光学部件较多，国内光模块厂商也有望受益。

　　催化剂：云开支高速增长，新工夫落地，智驾发展赶紧

　　风险教导：算力基建新工夫趋势发展不足预期开yun体育网，AI利用发展不足预期。